2차전지 관련주 대세는 LFP배터리 관련주다

 최근 2차전지 관련주의 판도가 바뀌고 있습니다. 테슬라와 벤츠가 LFP 배터리를 탑재하겠다고 발표했는데요. NCM배터리에 의존하는 국내 2차전지 관련주들은 울상일 수밖에 없는데요. 국내에서도 2차전지 관련주 중 LFP배터리 관련기업들이 있어 관점을 달리할 필요가 있어 보입니다. 이번 포스팅에서는 2차전지 관련주중 LFP배터리와 관련된 기업들을 자세히 분석해보겠습니다.

 

목차

1. 2차전지 관련주 시장 규모
2. LFP 배터리란?
3. 2차전지 관련주 (LFP)

1. 2차전지 관련주 시장 규모

 10년 후 500조원의 시장 

2차전지 관련주

 2차전지 관련주 시장 규모는 2018년만 하더라도 179 GWh였는데요. 작년의 규모를 보면 287 GWh로 2배가량 늘었죠. 시장 예측치는 2030년 경에는 현재 규모의 10배인 3,392 GWh로 약 17배 정도의 성장을 기록할 것으로 보고 있습니다. 즉 2차전지 시장 규모는 476조원 정도로 예측할 수 있는 것이지요. 이러한 수치가 매년 지속 된다고 보았을 때는 더욱더 큰 규모의 시장인 셈입니다.

 

 

2. LFP배터리란?

 

대세는 LFP 배터리 하지만 95% 이상 중국 생산 중

2차전지 관련주

 2차전지 관련주에 투자하기 전에 먼저 2차전지 밸류체인을 알아두시는게 좋은데요. 2차전지는 크게 리튬이온 배터리와 전고체 배터리로 나눌수 있습니다. 현재 전기차는 리튬이온 배터리를 쓰고 있습니다.

 

 리튬이온 배터리= 양극재 + 음극재 + 분리막

 보통 양극재를 양극재를 니켈/코발트/망간의 세 가지 물질로 생산하면 NCM 배터리인 삼원계로 분류되며 리튬인산철로 생산할 경우 LFP 배터리로 분류되는 것입니다. 앞서 설명드렸듯 테슬라와 벤츠 그리고 추후 폭스바겐과 포드등의 글로벌 전기차 기업들도 역시 LFP배터리 채택을 검토중입니다.

 

2차전지 관련주

LFP배터리의 장점

에너지 밀도가 낮아 발열 위험성 낮음
리튬인산철이 코발트보다 30% 저렴함

LFP배터리 단점

에너지 효율이 낮고 주행거리가 짧은 편
부피가 큼

NMC배터리와 LFP배터리 차이

위의 설명드렸듯 LFP배터리는 저렴하기 때문에 종전까지는 비용 절감 차원에서 쓰여졌었는데, 소외되었던 LFP배터리의 기술적 진보로 인해 NCM배터리와 비슷한 성능을 내기 시작한 것입니다. 더 이상 구식 기술이 아닌셈이죠.

2차전지 관련주 : CATL

 아무튼 전 세계에서 사용하는 LFP 배터리는 중국의 CATL, BYD 등과 같은 메이저 2차전지 업체가 95%이상 생산하고 있습니다. 반면 우리나라의 LG에너지솔루션, SK이노베이션, 삼성SDI과 같은 2차전지 3형제들은 NCM 배터리에 주력하고 있어 앞으로의 행보에 문제가 생기게 된 것입니다.

3. 2차전지 관련주 (LFP배터리)

2차전지 관련주

 그럼 LFP배터리와 관련된 국내 2차전지 관련주는 어떤 것들이 있을까요? 현재까지는 LFP배터리 개발을 완료한 엘앤에프와 LFP와 니켈 기반 2차전지에 사용되는 리튬염 생산업체 천보가 2차전지 시장 주도주라고 볼 수 있겠구요.

2차전지 관련주들

 그 다음으로는 LFP 전지 장비 제조나 전력변환 장치를 개발하는 업체로 코윈테크나 파워넷, 씨아이에스등을 살펴볼 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 테슬라 최종 고객사로 알려진 엘앤에프를 자세히 분석해보겠습니다.

 

1) 엘앤에프 기업분석

2차전지 관련주 엘앤에프

2차전지 관련주 : 엘앤에프

 엘앤에프는 2차전지 관련주로 LFP배터리 소재 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 그 외에도 스마트 기기나 ESS를 제작하고 있는데요. 현재 수출의 비중이 96%이상될 만큼 2차전지 글로벌 기업이라 할 수 있습니다.

 

2) 엘앤에프 실적 

2차전지 관련주 : 엘앤에프 매출

 엘앤에프의 지난 2분기 매출액은 104.5% 증가, 영업이익은 38.9% 감소했지만 하반기 매출을 예측해보면 올해 1,040억원을 달성할 것으로 보고 있으며 영업이익도 288억원을 달성할 것으로 보고 있습니다. 2022년은 매출액은 200% 이상, 영업이익은 10배가량 증가할 것으로 보아 2,582억원의 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있죠. 더불어 2차전지 관련주로써 한국판 뉴딜 프로젝트 관련 수혜 기업으로 그린 뉴딜 수혜도 확대 될 것으로 보고 있습니다.

 

3) 엘앤에프 수급 

2차전지 관련주 : 엘앤에프 수급

  최근 한달간의 수급을 보면 확실히 지난 달 보다 개인의 매수세가 줄고 외국인의 유입이 많아졌는데요. 지난 달만 해도 외국인과 기관의 순매도세가 지속되었었는데 이번달은 확실히 테슬라 효과를 톡톡히 보고 있는 중인듯 합니다. 기관의 매도세도 적어져 앞으로의 수급 상황이 좋아질 것으로 보고 있습니다.

 

4) 엘앤에프 목표가 

2차전지 관련주 : 엘앤에프 차트

 

 

 여러 증권사 리포트들은 2023년까지의 매출과 영업이익을 반영한 목표주가에 반영하고 있는데, 가장 최근에는 29만원을 목표가로 제시한 증권사도 등장했습니다. 다만 차트상으로 볼때 현재 진입하기에는 조금 리스크가 있는 자리이기 때문에 2차전지 관련해서 조정이 있을 때 신규진입하는 것이 현명해 보입니다.

 

4. 마치며

 전세계적으로 탄소중립을 외치고 있습니다. 2030년까지 정말 많은 내연기관 자동차들이 사라질지 모릅니다. 특히 LFP배터리 관련주들의 주가 전망은 매우 밝다고 보고 있습니다. 실적이 말해주고 있으니까요. 아무튼 2차전지 관련주 잘 분석하셔서 성공적인 투자하시면 좋겠습니다. 감사합니다 : )

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